Saiba como funciona o novo Contrato Futuro de Bitcoin em dólares da B3

Novo contrato (ticker BTC) permite negociar o preço futuro do Bitcoin diretamente em dólares dentro da infraestrutura regulada da bolsa, sem necessidade de comprar ou custodiar a criptomoeda; produto complementa o Futuro de Bitcoin em reais (BIT), já disponível.

A B3 iniciou nesta segunda-feira (21) as negociações do novo Contrato Futuro de Bitcoin em Dólares Americanos (ticker: BTC), ampliando a prateleira de derivativos de criptoativos disponível na bolsa brasileira. O produto permite ao investidor negociar o preço futuro do Bitcoin diretamente em dólares, dentro da infraestrutura regulada da B3 e sem a necessidade de comprar ou custodiar a criptomoeda.

Cada contrato representa 0,01 Bitcoin e sua cotação é expressa em dólares americanos por Bitcoin. Os vencimentos ocorrem todos os meses, na última sexta-feira, e a liquidação é exclusivamente financeira com referência no índice Nasdaq Bitcoin Reference Price – Settlement.

A novidade complementa o Futuro de Bitcoin em reais (BIT), já negociado na B3, e permite ao investidor escolher como deseja estruturar sua exposição. Enquanto o BIT incorpora em sua formação de preço tanto a oscilação internacional do Bitcoin quanto o efeito do câmbio sobre seu valor em reais, o BTC tem sua cotação diretamente em dólares. Na prática, os dois contratos podem atender a táticas específicas, buscando proteção ou lucros no curto prazo, ou utilizados de maneira combinada, estruturando a posição de acordo com as expectativas para variação do câmbio.

“A chegada do Futuro de Bitcoin em dólares amplia o conjunto de ferramentas disponíveis para quem negocia criptoativos na B3. O investidor passa a poder escolher entre uma referência em reais ou uma cotação diretamente em dólares e, para os participantes mais sofisticados, combinar Bitcoin e câmbio em estratégias de proteção, posicionamento e arbitragem. É uma evolução importante da nossa prateleira de derivativos, aproximando ainda mais o mercado brasileiro da dinâmica global de negociação de criptoativos, mas com a infraestrutura, a transparência e a gestão de risco da B3”, afirma Marcos Skistymas, diretor de Produtos Listados da B3.

Bitcoin em dólar ou em real: mais estratégias possíveis

Para um investidor que deseja acompanhar de maneira mais direta a referência internacional da criptomoeda, normalmente observada em dólares nos mercados globais, o novo BTC permite construir essa posição sem que a cotação do contrato incorpore diretamente a variação do real frente ao dólar.

Já o contrato em reais (BIT) combina, na prática, duas variáveis relevantes para o investidor brasileiro: a oscilação do Bitcoin no mercado internacional e o comportamento do câmbio. Assim, mesmo que o Bitcoin permaneça estável em dólares, uma valorização ou desvalorização da moeda americana diante do real pode afetar seu preço expresso em reais.

Essa diferença amplia as possibilidades para traders, gestores e investidores experientes. Um participante pode, por exemplo, utilizar o BTC para expressar uma visão predominantemente sobre o preço internacional do Bitcoin e combinar essa posição com contratos futuros de dólar para administrar separadamente sua exposição cambial. Outra possibilidade é acompanhar eventuais diferenças relativas entre os futuros de Bitcoin em reais e em dólares e o mercado de câmbio, estruturando operações de valor relativo ou arbitragem.

Rolagem em uma única operação

Junto com o novo contrato, a B3 também inicia a negociação da Operação Estruturada de Rolagem do Futuro de Bitcoin em Dólares Americanos (BC1). Conhecida como spread calendário, a ferramenta permite que o investidor troque um contrato que está próximo do vencimento por outro com vencimento mais adiante em uma única operação, sem precisar encerrar uma posição e abrir a seguinte separadamente. Na prática, a ferramenta simplifica a continuidade da estratégia e torna o processo de rolagem mais eficiente.

O BTC também foi incluído no Programa de Formador de Mercado de Futuros de Criptomoedas da B3. O programa prevê dez vagas e estabelece regras de atuação para instituições responsáveis por manter ofertas de compra e venda, mecanismo voltado à formação de preços e à liquidez do produto.

Entenda o Futuro de Bitcoin

Os Contratos Futuros de Bitcoin são derivativos, ou seja, seu valor acompanha uma referência de preço do Bitcoin sem que haja compra, venda ou transferência da criptomoeda propriamente dita. O investidor deposita margem de garantia e as posições passam por ajustes diários. Por envolver alavancagem e exposição às oscilações de um ativo de elevada volatilidade, o produto exige conhecimento sobre derivativos e gerenciamento de risco.