As ações americanas subiram nesta sexta-feira após o chefe do Federal Reserve, Jerome Powell, finalmente anunciar o que Wall Street estava esperando: os cortes nas taxas de juros chegarão em breve para ajudar a economia.
O índice S&P 500 subiu 1,1%, o Dow Jones Industrial aumentou 1,1% e o Nasdaq Composite ganhou 1,5%.
O discurso de Powell representa uma mudança significativa para o Fed, que começou a aumentar as taxas há dois anos, quando a inflação atingiu seus níveis mais altos em gerações. O objetivo do Federal Reserve era tornar o crédito mais caro para desacelerar a economia e combater a inflação.
Embora tenha enfatizado que a tarefa não está completa, Powell usou o tempo para descrever as condições que provocaram a inflação após a pandemia, incluindo um mercado de trabalho que “já não está sobreaquecido”. Isso significa que o Fed pode focar mais em sua outra tarefa crucial: proteger uma economia que até agora tem desafiado muitas previsões de recessão.
“Chegou o momento de ajustar a política”, disse Powell. “A direção está clara, e o calendário e o ritmo dos cortes de juros dependerão dos dados que receberemos, das perspectivas e do equilíbrio de riscos.”
No entanto, essa segunda parte de sua declaração continha alguns detalhes que Wall Street estava ansiosa para ouvir.
Os rendimentos dos títulos do Tesouro já haviam caído acentuadamente no mercado de títulos desde abril, com as expectativas de que o próximo movimento do Federal Reserve seria cortar a principal taxa de juros pela primeira vez desde a queda do COVID em 2020. As únicas perguntas eram quanto e com que rapidez o Fed reduziria as taxas.
Um risco é que os investidores tenham criado expectativas muito altas, algo que frequentemente acontece. Os investidores veem uma alta probabilidade de que o Fed corte sua principal taxa de juros em pelo menos um ponto percentual até o final do ano, segundo dados do CME Group. Isso exigiria que o Fed superasse o movimento tradicional de um quarto de ponto percentual pelo menos uma vez nas três reuniões restantes do ano.
Se essas previsões estiverem erradas, o que também tem ocorrido frequentemente, isso pode significar que os rendimentos dos títulos do Tesouro já caíram demais desde o início da queda na primavera. Isso, por sua vez, pode afetar diversos tipos de investimentos. Na quinta-feira, por exemplo, o índice S&P 500 registrou sua maior queda em mais de duas semanas após o aumento dos rendimentos dos títulos do Tesouro.
Apesar disso, o discurso de Powell contribuiu para um aumento generalizado em Wall Street.
Os papéis menores do Russell 2000 subiram 3% e lideraram o mercado. As empresas menores podem se beneficiar mais com a redução das taxas de juros devido à sua necessidade de empréstimos para crescer.
No índice S&P 500, 80% das ações subiram. O maior impulso veio da Nvidia, que teve um aumento de 4%.
As ações da Nvidia vacilaram neste verão devido à preocupação de que os investidores as estavam valorizando demais, junto com outras grandes empresas de tecnologia, em sua empolgação com a inteligência artificial. No entanto, a Nvidia se recuperou recentemente antes de seu esperado relatório de lucros na próxima semana.
A maioria das outras empresas do S&P 500 apresentou lucros melhores do que o esperado até o momento, como é comum na temporada.
No mercado de renda fixa, o rendimento do título do Tesouro de 10 anos caiu para 3,80%, de 3,86% na quinta-feira. O rendimento de dois anos, que é mais sensível às expectativas do Fed, caiu para 3,91%, de 4,01% na quinta-feira.
Nos mercados internacionais, os índices subiram ligeiramente na Europa após fecharem mistos na Ásia.
O Nikkei 225 subiu 0,4% em Tóquio depois que o governador do Banco do Japão, Kazuo Ueda, sugeriu que podem ocorrer mais aumentos nas taxas de juros, embora de forma gradual.
O Banco do Japão ajudou a desencadear uma crise nos mercados financeiros globais depois que um aumento nas taxas forçou muitos fundos de hedge e outros investidores a abandonar repentinamente uma operação popular. A garantia de um alto funcionário do banco de que não haveria novos aumentos enquanto os mercados estivessem instáveis ajudou a acalmar a situação.
(AP)