Wall Street derrete com dados de emprego fracos e temor de recessão nos EUA

Na sexta-feira (6), Wall Street sofreu uma nova queda, com os setores tecnológicos sendo os mais impactados após a divulgação do relatório de emprego, considerado um dos mais importantes do ano. O relatório foi fraco o suficiente para manter as preocupações sobre a economia.

O índice S&P 500 caiu 1,7%, registrando sua pior semana desde março de 2023. Empresas tecnológicas como Broadcom e Nvidia lideraram as quedas do mercado, com preocupações de que seus preços tenham subido demais durante o auge da inteligência artificial. O índice Nasdaq Composite, que é fortemente influenciado pelas ações tecnológicas, caiu 2,6%. Já o Dow Jones Industrial Average caiu 1%.

O mercado de bônus também sofreu oscilações significativas, com os rendimentos dos títulos do Tesouro subindo e caindo após o relatório de emprego mostrar que as contratações nos EUA em agosto foram inferiores ao esperado pelos economistas. Este é o segundo mês consecutivo com contratações abaixo das previsões, aumentando as preocupações após recentes dados fracos no setor manufatureiro e outras áreas da economia.

Esse enfraquecimento no mercado de trabalho é exatamente o que o Federal Reserve e seu presidente, Jerome Powell, tentam induzir para combater a alta inflação, “mas apenas até certo ponto, e os dados estão agora testando os limites estabelecidos por Powell,” disse Scott Wren, estrategista sênior de mercados globais do Wells Fargo Investment Institute.

Os dados de sexta-feira geraram dúvidas sobre quanto o Federal Reserve reduzirá a sua principal taxa de juros na reunião do final deste mês. Powell já indicou que é provável que o Fed faça um corte pela primeira vez desde o colapso do COVID-19 em 2020. A instituição deseja proteger o mercado de trabalho e evitar que a economia entre em recessão após manter a taxa de fundos federais em um nível máximo de duas décadas por mais de um ano.

Esses cortes podem impulsionar os preços dos investimentos, especialmente se o Fed agir além do movimento tradicional de um quarto de ponto percentual. No entanto, a preocupação em Wall Street é que o Federal Reserve possa agir de forma insuficiente e tardia, o que poderia levar a uma recessão e prejudicar os lucros corporativos, anulando os benefícios de taxas mais baixas.

“Nem tudo vai bem no mercado de trabalho,” afirma Brian Jacobsen, economista-chefe da Annex Wealth Management. “O Fed queria que o mercado de trabalho se equilibrasse melhor, mas qualquer equilíbrio é instável.”

Apesar disso, o relatório de emprego trouxe dados mais positivos. A taxa de desemprego melhorou para 4,2%, em comparação com 4,3% no mês anterior, superando as expectativas dos economistas. Embora as contratações em agosto tenham sido mais fracas do que o previsto, ainda foram melhores do que o ritmo de julho.

Christopher Waller, membro do conselho de governadores do Fed, afirmou após a divulgação do relatório que “acredito que devemos depender dos dados, mas não reagir exageradamente a qualquer ponto de dados, incluindo os mais recentes.”

“Embora o mercado de trabalho tenha claramente esfriado, com base nas evidências que vejo, não acredito que a economia esteja em recessão ou que esteja se dirigindo para uma em breve,” disse Waller.

Embora Waller considere apropriada uma “série de reduções” nas taxas, dado que a desaceleração do mercado de trabalho parece agora ser a maior ameaça para a economia do que a inflação elevada, ele também mencionou que o ritmo e a profundidade desses cortes ainda estão a ser definidos.

Toda essa incerteza levou a uma forte variação nos rendimentos dos títulos do Tesouro no mercado de renda fixa, enquanto os operadores tentavam prever os próximos movimentos do Federal Reserve.

O rendimento dos títulos do Tesouro de dois anos caiu inicialmente para 3,64% após a divulgação do relatório de emprego, antes de subir rapidamente para acima de 3,76%. Após os comentários de Waller, caiu novamente para 3,66%, em comparação com 3,74% na quinta-feira.

Wren, do Wells Fargo Investment Institute, expressou surpresa com a magnitude das oscilações do mercado após o relatório de emprego. Embora os dados recentes indiquem claramente uma desaceleração da economia, ele ainda prevê crescimento contínuo, “e não é o fim do mundo.” Ele advertiu os investidores a não entrarem em pânico e a não venderem suas investigações em reações impulsivas.

Uma das principais razões para a forte queda dos índices na sexta-feira foi a fraqueza dos valores tecnológicos que se beneficiaram do auge da inteligência artificial.

“O crescimento dos lucros vai desacelerar de um ritmo incrivelmente alto para algo mais lento,” disse Wren sobre as grandes empresas de tecnologia, “mas não será terrível.”

Nos mercados estrangeiros, os índices caíram em grande parte da Europa e da Ásia, com operações interrompidas em Hong Kong devido a um tufão.

(Com informações da AP)