As ações de Wall Street caíram na segunda-feira, ecoando quedas na Ásia e na Europa, enquanto a crise de liquidez da incorporadora chinesa Evergrande se espalhava pelos mercados globais.
O S&P 500 caiu 1,7 por cento, enquanto o Nasdaq Composite de alta tecnologia caiu 2 por cento. O Vix, que mede a volatilidade esperada no S&P, atingiu 26 – em torno de seu nível mais alto desde maio.
A queda das ações nos EUA veio depois que as ações da Evergrande, a incorporadora imobiliária mais endividada do mundo, fecharam 10 por cento mais baixas em Hong Kong, para seu nível mais fraco desde maio de 2010.
O amplo declínio ressaltou as preocupações sobre a saúde mais ampla do setor imobiliário da China e desencadeou uma venda mais ampla, fazendo com que o índice Hang Seng Property, que rastreia uma dúzia de incorporadores listados, caísse quase 7 por cento, até seu ponto mais baixo desde 2016. Em 24.099 pontos, o índice Hang Seng mais amplo de Hong Kong fechou em seu nível mais baixo desde outubro de 2020.
Evergrande enfrenta obrigações de mais de US $ 300 bilhões com credores e outras empresas, e um prazo crucial para o pagamento de juros sobre seus títulos offshore se aproxima na quinta-feira.
Evergrande, cujo preço das ações caiu desde que alertou sobre o risco de inadimplência no mês passado, disse que executivos seniores sofreriam ” punições severas ” depois de garantir resgates antecipados de produtos de investimento. Posteriormente, disse a investidores de varejo que não poderia pagar no prazo.
O comércio em Hong Kong indicou que os temores cada vez maiores para o setor imobiliário estavam afetando outras incorporadoras e instituições financeiras.
“Evergrande é apenas a ponta do iceberg”, disse ao Financial Times, Louis Tse, diretor-gerente da Wealthy Securities, uma corretora com sede em Hong Kong. Os incorporadores chineses estão sob forte pressão de reembolso de títulos denominados em dólares, acrescentou ele, enquanto os mercados ficaram nervosos com a possibilidade de Pequim forçar os grupos imobiliários listados a cortar os custos de habitação na China continental e em Hong Kong.
“Isso também afeta os bancos – se você reduzir os preços dos imóveis, o que acontecerá com as hipotecas?” Disse Tse. “Tem um efeito de cadeia.”
As ações da Ping An, a maior seguradora da China, caíram até 8,4 por cento na segunda-feira, depois de fechar 5 por cento na sexta-feira, quando foi forçada a divulgar que não tinha exposição a dívidas ou ações da Evergrande. A Ping An tem Rmb63,1 bilhões ($ 9,8 bilhões) de exposição aos estoques imobiliários do país em seus Rmb 3,8 trilhões de fundos de seguros.
Como as ações dos EUA, os mercados europeus também caíram na segunda-feira, com o Stoxx 600 em toda a região caindo 1,8 por cento.
Nos mercados de dívida, o rendimento da nota do Tesouro dos EUA de 10 anos, que se move inversamente ao seu preço, caiu 0,05 pontos percentuais para 1,324 por cento, impulsionado pela compra de portos. O rendimento equivalente do Bund da Alemanha caiu 0,04 pontos percentuais para menos 0,32 por cento.
O sentimento de perda de risco também puxou para baixo o valor da dívida corporativa. Um fundo amplamente observado negociado em bolsa que rastreia títulos de “alto rendimento” de baixa classificação e é conhecido por seu ticker HYG, caiu 0,4 por cento nas negociações da manhã dos EUA, em curso para seu pior declínio em um dia em dois meses. O custo de segurar dívidas de alto rendimento contra inadimplência nos mercados de derivativos também aumentou acentuadamente, em mais um sinal de nervosismo do investidor.
O título de US $ 4,7 bilhões da Evergrande com vencimento em 2025 caiu abaixo de 25 centavos por dólar pela primeira vez, à medida que os temores sobre o colapso da empresa se intensificaram. O título foi negociado acima de 80 centavos em maio. Ming Tan, diretor da agência de classificação de crédito Standard & Poor’s que acompanha os bancos chineses, disse que o calote de Evergrande dificilmente causará uma crise de crédito na segunda maior economia do mundo “por si só”.
“A exposição dos bancos à Evergrande é bastante distribuída por todo o setor”, disse ele. O principal risco para o sistema financeiro da China seria “outros desenvolvedores altamente alavancados entrarem em default ao mesmo tempo”, acrescentou.
Os preços dos metais também caíram na segunda-feira, à medida que aumentavam as preocupações sobre o impacto na demanda por commodities de uma retração no mercado imobiliário chinês.
O minério de ferro caiu para menos de US $ 100 a tonelada pela primeira vez em mais de um ano. A commodity siderúrgica que é fonte de lucro para grandes mineradoras despencou 23% na semana passada.
Por sua vez, as ações de mineração estiveram entre as maiores quedas no FTSE 100 em Londres.
Os intercâmbios na China continental foram fechados devido a um feriado.
