Banco Central Europeu anuncia investimentos próprios em títulos tokenizados e lança plataforma

Banco Central Europeu lança trabalhos preparatórios para adquirir uma pequena parcela de títulos denominados em euros emitidos por governos da área do euro e instituições supranacionais; compras serão liquidadas em dinheiro de banco central por meio da nova plataforma Pontes, que deve ser totalmente implementada até 2028.

O Banco Central Europeu (BCE) anunciou nesta segunda-feira (21) que vai investir uma pequena parte de seus próprios fundos em títulos tokenizados. A decisão faz parte de um esforço para obter experiência prática com a tecnologia de registro distribuído (DLT) nos mercados financeiros e integrar o dinheiro do banco central ao ecossistema de finanças tokenizadas.

Os investimentos iniciais serão focados em títulos denominados em euros emitidos por governos centrais da área do euro, governos regionais, agências e instituições supranacionais europeias. As compras serão liquidadas em dinheiro de banco central por meio da Pontes, a nova plataforma do Eurosystemo que conecta o sistema de pagamentos do BCE a mercados financeiros baseados em blockchain.

A plataforma Pontes

A Pontes foi lançada no mesmo dia e é a primeira iniciativa do programa estratégico do Eurosystemo para preparar o dinheiro do banco central para um futuro tokenizado. A plataforma permite que transações de ativos tokenizados no atacado sejam liquidadas em dinheiro de banco central, trazendo “a estabilidade e a confiança do dinheiro do banco central ao ecossistema europeu de finanças tokenizadas”, segundo Piero Cipollone, membro do Conselho Executivo do BCE.

A tokenização é o processo de emissão ou representação de ativos na forma de “tokens” digitais, tipicamente registrados em redes de tecnologia de registro distribuído (DLT). Para os mercados financeiros de atacado, essa tecnologia tem o potencial de tornar as transações mais rápidas e eficientes, agrupando várias etapas do ciclo de vida de um ativo — da emissão e negociação à liquidação, custódia e manutenção — e permitindo a automação por meio de contratos inteligentes.

A Pontes se baseia nos resultados dos testes realizados pelo Eurosystemo em 2024 com liquidação em dinheiro de banco central usando DLT. A plataforma oferecerá inicialmente um conjunto central de serviços, que será expandido gradualmente conforme as necessidades do mercado e a evolução tecnológica. A implementação completa está prevista para 2028.

Participantes do mercado

Um grupo inicial de participantes do mercado e operadores de DLT já concluiu o processo de integração e está pronto para usar a Pontes imediatamente. Entre os participantes estão instituições como ABANCA, BayernLB, Caisse des Dépôts et Consignations (CDC), Cecabank, Deutsche Bank, Deka Bank, DZ Bank, Banco Europeu de Investimento, Kreditanstalt für Wiederaufbau (KfW), Memo Bank, NRW.BANK, Santander e Société Générale. Os operadores de DLT incluem Axiology, Cashlink, Clearstream e SWIAT. O Bundesbank alemão também aderiu como participante de mercado.

Próximos passos

Após a conclusão dos trabalhos preparatórios, o Conselho Executivo do BCE determinará os detalhes operacionais e o momento dos investimentos, levando em conta o desenvolvimento das emissões tokenizadas e o ecossistema financeiro tokenizado mais amplo na Europa.

A iniciativa faz parte da estratégia mais ampla do BCE de adaptar o dinheiro do banco central à era digital. Além da Pontes, o Eurosystemo está desenvolvendo a iniciativa Appia, que fornecerá um plano para um ecossistema financeiro tokenizado na Europa